„In den nächsten zehn Jahren wird ESG als der größte Verhaltensfaktor für systemweite Veränderungen in allen Branchen aufkommen“.
So lautet eine der zentralen Erkenntnisse einer kürzlich veröffentlichten Studie von KPMG. ESG-Initiativen haben in der Tat in letzter Zeit einen massiven Aufstieg zu prominenter Bedeutung erlebt, angetrieben durch das Streben nach Kohlenstoffneutralität, eine gesteigerte Verbraucherkonzentration und wachsenden regulatorischen Druck. Tatsächlich wird erwartet, dass Vermögensverwalter bis 2026 ihr ESG-bezogenes verwaltetes Vermögen auf 33,9 Billionen US-Dollar erhöhen werden, ein erheblicher Anstieg gegenüber 18,4 Billionen US-Dollar im Jahr 2021.
ESG-Vorreiter schenken insbesondere dem Finanzsektor besondere Aufmerksamkeit, da sie die Bedeutung der technologischen Innovationen erkennen, die Fintechs zur Erreichung von ESG-Zielen mitbringen. Doch handelt es sich um eine harmonische Symbiose, bei der Fintechs die ESG-Agenda vorantreiben? Oder kann ESG mit seinen Vorschriften das Potenzial der Fintech-Entwicklung begrenzen?
Um dieses komplexe Zusammenspiel zwischen Innovation und Verantwortung besser zu verstehen, wollen wir etwas genauer darauf eingehen, was ESG genau bedeutet.
Was ist ESG?
ESG ist keine fest definierte Norm. Die Abkürzung steht für Umwelt, Soziales und Unternehmensführung und repräsentiert eine Reihe von Säulen oder ESG Kriterien, die verwendet werden, um die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf Nachhaltigkeitsfragen zu bewerten und damit verbundene Geschäftsrisiken und -chancen zu identifizieren. Im Wesentlichen umfassen diese Kriterien:
– E, Umwelt, bezieht sich auf den Einfluss, den ein Unternehmen auf den Planeten hat. Dies beinhaltet, wie ein Unternehmen mit Klimafragen umgeht, einschließlich seiner Treibhausgasemissionen und seines Gesamtkohlenstoff-Fußabdrucks. Über den Klimaeinfluss hinaus umfasst der Umweltaspekt auch Faktoren wie Wasserverbrauch, Luftqualität und Landpraktiken, die die Entwaldung und die Artenvielfalt beeinflussen.
– S, Soziales, konzentriert sich auf den Einfluss eines Unternehmens auf Menschen – seine Belegschaft, Verbraucher und die Gemeinschaften, in denen es tätig ist. Dieser Bestandteil betrifft Mitarbeiter- und Arbeitspraktiken, Gesundheits- und Sicherheitsprotokolle, geistiges Wohlbefinden und Gemeinschaftsengagement.
– G, Unternehmensführung, bezieht sich auf die Führungsstruktur eines Unternehmens, die Vergütung der Führungskräfte, Prüfungsprozesse, interne Kontrollen und Aktionärsrechte. Elemente, die die Bewertung der Unternehmensführung beeinflussen, sind die Zusammensetzung des Vorstands, Risikomanagementstrategien, Buchführungstransparenz und vieles mehr.
Quelle: TechTarget
Die Grundprinzipien hinter ESG sind Jahrhunderte alt – im Laufe der Geschichte haben verschiedene religiöse Gruppen davon abgesehen, in Unternehmen zu investieren, die mit Glücksspiel, Alkohol oder Waffen in Verbindung stehen. Aber die erste weit verbreitete Erwähnung von ESG wird in einem 2004 veröffentlichten Bericht mit dem Titel „Who Cares Wins“ des Global Compact gesehen. Der Bericht lenkte die Aufmerksamkeit auf die Notwendigkeit, ESG-Überlegungen in Entscheidungen über Kapitalanlagen zu integrieren, um nachhaltigere Märkte zu schaffen und bessere Ergebnisse sowohl für die Gesellschaft als auch für Unternehmen zu gewährleisten.
Weiterführend auf den „Who Cares Wins“-Bericht hat die Vereinte Nationen 2006 ihre Prinzipien für verantwortungsvolle Investitionen (PRI) ins Leben gerufen. Diese Initiative stellte einen klaren Rahmen für Investoren bereit, um ESG-Kriterien in ihre Entscheidungsprozesse zu integrieren.
In der heutigen Geschäftswelt gibt es eine zunehmende Nachfrage nach Transparenz in Bezug auf die ESG-Performance. Unternehmen werden jetzt erwartet, ihre ESG-Strategien und zukünftigen Pläne genauso detailliert offenzulegen wie finanzielle Kennzahlen.
Die Debatte: Ist ESG eine Förderung oder ein Hindernis für die Innovation in Fintech?
Die Symbiose von Fintech und ESG wirft ein faszinierendes Dilemma auf: Während die Integration von ESG-Prinzipien in die Entwicklung von Fintech zweifellos die Reichweite und Wirkung nachhaltiger Finanzlösungen verstärken kann, gibt es Szenarien, in denen ESG möglicherweise unbeabsichtigt die rasante Innovation behindern könnte, die die Fintech-Branche kennzeichnet?
Argument 1: ESG behindert die Entwicklung von Fintech
Befürworter dieser Perspektive glauben, dass der ESG-Rahmen zusätzliche Komplexität hinzufügen, Prozesse verlangsamen, Kosten erhöhen und die Agilität beeinträchtigen kann, für die Fintech-Unternehmen in erster Linie bekannt sind.
Strengere ESG-Vorschriften können Innovationen behindern.
In den letzten Jahren gab es einen Anstieg der ESG-Vorschriften, da Investoren und Verbraucher zunehmend Transparenz und Rechenschaftspflicht von Unternehmen in Bezug auf ihre ESG-Performance fordern.
Unterschiedliche Länder und Regionen haben ihre eigenen Sätze von ESG-Vorschriften. Beispielsweise verlangt in der Europäischen Union die Verordnung über nachhaltige Finanzinformationen (SFDR), eine der neuesten Vorschriften, dass Finanzunternehmen offenlegen, wie sie Nachhaltigkeitsrisiken bei der Entwicklung und Verbreitung ihrer Finanzprodukte berücksichtigen. Gleichzeitig bieten globale Initiativen wie die Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) Rahmenbedingungen für Unternehmen, um über klimabezogene Risiken und Chancen zu berichten.
Quelle: PlanA
Während diese Vorschriften darauf abzielen, die Nachhaltigkeit zu fördern, können sie manchmal die schnelle Innovation einschränken. Gekennzeichnet durch ihren agilen Ansatz könnten sich Fintech-Unternehmen in einem komplexen Labyrinth von ESG-Vorschriften wiederfinden, die nicht mit der Wendigkeit von Startups im Sinn konzipiert sind.
Hohe Einhaltungskosten für Fintech-Startups
Für Startups sind Ressourcen oft begrenzt, und jeder Dollar zählt. Die finanzielle Belastung, sich an ESG-Richtlinien zu halten, sei es durch obligatorische Nachhaltigkeitsberichterstattung, Audits oder die Integration spezifischer ESG-getriebener Funktionen, kann erheblich sein. Und obwohl diese Kosten für größere Finanzinstitute beherrschbar sind, können sie für aufstrebende Fintech-Startups erhebliche Herausforderungen darstellen, die möglicherweise ihr Wachstum oder sogar ihre Überlebensfähigkeit beeinträchtigen könnten.
Potenzielle Missverhältnisse zwischen kurzfristigen Zielen von Fintech und langfristigen ESG-Zielen
Der Druck, schnelle Investitionsrenditen zu liefern, ist für Fintech-Startups sehr hoch, insbesondere für solche, die von Risikokapital unterstützt werden. Gleichzeitig zielen ESG-Initiativen auf langfristige Ziele ab, deren Vorteile über längere Zeiträume hinweg realisiert werden. Diese Diskrepanz kann potenziell zu einem Dilemma führen, bei dem Fintech-Unternehmen zwischen schneller Skalierbarkeit und einer gründlicheren ESG-Integration wählen müssen.
Argument 2: ESG als Katalysator für Fintech-Innovation
Während es Argumente gibt, die darauf hindeuten, dass ESG die schnelle Entwicklung von Fintech möglicherweise einschränken könnte, gibt es eine robuste und überzeugende Gegenargumentation. Diese Perspektive betrachtet ESG nicht als Hindernis, sondern vielmehr als treibende Kraft hinter der Fintech-Innovation, die auf die sich entwickelnden Anforderungen und Prioritäten des globalen Marktes setzt.
Bedienung der wachsenden Verbrauchernachfrage
Die heutigen Verbraucher, insbesondere Millennials und die Generation Z, werden zunehmend sensibel dafür, wohin sie ihr Geld investieren. Es besteht eine deutliche Nachfrage ihrerseits nach Produkten und Dienstleistungen, die auf Nachhaltigkeit, Ethik und gesellschaftliche Auswirkungen ausgerichtet sind. Fintech, mit seiner digitalen Ausrichtung und agilen Natur, ist perfekt positioniert, um diese Bedürfnisse zu erfüllen, die zuvor von traditionellen Anbietern vernachlässigt wurden.
ESG als Unterscheidungsmerkmal in einem überfüllten Markt
Mit einer Vielzahl von Startups, die um die Aufmerksamkeit der Kunden konkurrieren, ist die Fintech-Landschaft für Neueinsteiger eine herausfordernde Umgebung. Durch die Integration von ESG-Prinzipien in ihr Kernangebot können neue Akteure sich von der Konkurrenz abheben und den Vorteil des Erstbewegers nutzen, um eine stärkere Position auf dem Markt zu gewinnen.
Betrachten Sie den Fall von TreeCard, einem ESG-Fintech-Startup, das Nutzern ermöglicht, ihren CO2-Fußabdruck zu reduzieren und umweltfreundliche finanzielle Entscheidungen zu treffen. Neben der Bereitstellung von Debitkarten aus nachhaltig beschafftem Holz verwendet TreeCard 80% der Gewinne für Aufforstungsprojekte. Oder werfen Sie einen Blick auf Aspiration – die in den USA ansässige Online-Bank, die sich selbst als Fintech für Umweltschützer definiert und ein Gebührenmodell „Bezahle, was fair ist“ anbietet, um ihre Verpflichtung zu betonen, keine versteckten Gebühren zu erheben. Darüber hinaus investieren sie Gelder in nachhaltige Projekte und stellen sicher, dass Kundeneinlagen keine Projekte im Bereich fossile Brennstoffe unterstützen.
Anziehung von Impact-Investitionen
Die globale Investorengemeinschaft durchläuft einen Paradigmenwechsel. Über die traditionellen Renditemetriken hinaus bevorzugen Investoren zunehmend Unternehmen, die auch positive Umwelt- und gesellschaftliche Ergebnisse liefern. ESG-ausgerichtete Fintech-Startups sind gut positioniert, um diese Art von Kapital anzuziehen. Impact-Investoren sind eher bereit, Plattformen zu unterstützen und Kapital einzubringen, die nachweislich ihren Beitrag zu ESG-Zielen quantifizieren können, und geben solchen Startups nicht nur Kapital, sondern auch eine engagierte Investorenbasis.
Der Balanceakt zwischen Fintech-Innovation und ESG-Prinzipien
Mit der Entwicklung von Industrien und dem Fortschritt der Gesellschaften wächst die Erkenntnis, dass wahre Fortschritte nicht nur technische Durchbrüche bedeuten. Heutzutage ist es entscheidend, diese Entwicklungen mit nachhaltigen und ethischen Praktiken in Einklang zu bringen, um eine neue Welt zu fördern, die gerecht und umweltverantwortlich ist.
Die Balance zwischen der Entwicklung von Fintech und den Zielen von ESG zu finden, kann herausfordernd sein, und strenge Vorschriften können die Innovation behindern. Auch wenn die beiden gelegentlich im Widerspruch zueinander stehen, haben sie das Potenzial, sich zu gegenseitig vorteilhaften Partnern zu entwickeln. Durch die Integration von ESG-Prinzipien kann Fintech zu einem Katalysator für eine nachhaltigere und inklusivere finanzielle Ära werden. Und wenn ESG-Überlegungen mit Fintech-Lösungen verknüpft werden, können sie die Finanzbranche zu mehr Transparenz, Rechenschaftspflicht und ethischeren Entscheidungen vorantreiben.
